{"id":142,"date":"2026-06-23T13:49:48","date_gmt":"2026-06-23T13:49:48","guid":{"rendered":"https:\/\/finency.com\/it\/tassazione-investimenti-italia\/"},"modified":"2026-06-23T13:49:48","modified_gmt":"2026-06-23T13:49:48","slug":"tassazione-investimenti-italia","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/finency.com\/it\/tassazione-investimenti-italia\/","title":{"rendered":"Tassazione degli investimenti in Italia: 26% e 12,5% spiegati"},"content":{"rendered":"<p>Capire la <strong>tassazione degli investimenti<\/strong> in Italia \u00e8 fondamentale per valutare correttamente il rendimento netto di ci\u00f2 che metti in portafoglio. Il sistema ruota attorno a due aliquote principali: il 26%, che si applica alla maggior parte dei redditi finanziari, e il 12,5%, riservato ai titoli di Stato italiani e ad alcuni strumenti equiparati. A queste si aggiunge l&#8217;imposta di bollo sul dossier titoli. Sapere quale aliquota colpisce plusvalenze, cedole e dividendi ti permette di scegliere gli strumenti con cognizione di causa e di non avere sorprese al momento della vendita.<\/p>\n<p>In questa guida spieghiamo con esempi pratici in euro come vengono tassati i diversi redditi finanziari, la differenza cruciale tra redditi di capitale e redditi diversi, e come funziona la compensazione delle perdite.<\/p>\n<h2>Le due aliquote: 26% e 12,5%<\/h2>\n<p>Dal 2014 l&#8217;aliquota ordinaria sui redditi finanziari in Italia \u00e8 il 26%. Riguarda le plusvalenze e i proventi di azioni, ETF, fondi comuni, obbligazioni societarie, conti deposito e dividendi. L&#8217;aliquota agevolata del 12,5% si applica invece ai titoli di Stato italiani (BTP, BOT, CCT), ai titoli emessi da enti sovranazionali (come BEI e Banca Mondiale) e ai titoli di Stato dei Paesi in white list.<\/p>\n<table class=\"fp-table\">\n<thead>\n<tr>\n<th>Strumento \/ reddito<\/th>\n<th>Aliquota<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody>\n<tr>\n<td>Plusvalenze su azioni ed ETF<\/td>\n<td>26%<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Dividendi azionari<\/td>\n<td>26%<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Cedole di obbligazioni societarie<\/td>\n<td>26%<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Interessi dei conti deposito<\/td>\n<td>26%<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Cedole e plusvalenze su BTP, BOT, CCT<\/td>\n<td>12,5%<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Titoli sovranazionali e Paesi white list<\/td>\n<td>12,5%<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Rendimenti dei fondi pensione<\/td>\n<td>20%<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<p>Un dettaglio interessante riguarda gli ETF e i fondi obbligazionari che detengono titoli di Stato: la quota di rendimento imputabile a quei titoli \u00e8 tassata al 12,5%, mentre il resto al 26%. Per questo un ETF misto pu\u00f2 avere un&#8217;aliquota effettiva intermedia.<\/p>\n<h2>Un esempio pratico in euro<\/h2>\n<p>Supponiamo che tu compri un ETF azionario per 10.000 \u20ac e dopo qualche anno lo vendi a 13.000 \u20ac. La plusvalenza \u00e8 di 3.000 \u20ac, tassata al 26%: pagherai 780 \u20ac di imposta e ne incasserai netti 2.220 \u20ac. Se invece avessi guadagnato gli stessi 3.000 \u20ac su un BTP, l&#8217;aliquota del 12,5% ti avrebbe fatto pagare solo 375 \u20ac. Ecco perch\u00e9 i titoli di Stato risultano fiscalmente vantaggiosi a parit\u00e0 di rendimento lordo.<\/p>\n<div class=\"fp-callout fp-callout--info\">Le imposte sulle plusvalenze si pagano solo al momento del realizzo, cio\u00e8 quando vendi con un guadagno. Finch\u00e9 mantieni lo strumento, il rendimento non ancora realizzato non viene tassato: questo differimento \u00e8 di per s\u00e9 un vantaggio nel lungo periodo.<\/div>\n<h2>Redditi di capitale e redditi diversi: la differenza chiave<\/h2>\n<p>Il fisco italiano distingue due categorie che sembrano simili ma hanno conseguenze molto diverse sulla compensazione delle perdite.<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Redditi di capitale:<\/strong> cedole, dividendi e le plusvalenze di ETF e fondi comuni. Questi proventi non possono essere compensati con le minusvalenze.<\/li>\n<li><strong>Redditi diversi:<\/strong> le plusvalenze e minusvalenze su azioni, obbligazioni, certificati e derivati. Questi s\u00ec possono compensarsi tra loro.<\/li>\n<\/ul>\n<p>La conseguenza pratica \u00e8 una nota storpiatura: se guadagni con un ETF non puoi usare le perdite di un&#8217;azione per abbattere l&#8217;imposta, mentre potresti farlo se il guadagno arrivasse da un&#8217;altra azione. \u00c8 il tema centrale delle <a href=\"\/it\/minusvalenze-zainetto-fiscale\/\">minusvalenze e dello zainetto fiscale<\/a>, che vale la pena approfondire per non lasciare crediti fiscali inutilizzati.<\/p>\n<h2>Come compensare le minusvalenze<\/h2>\n<p>Quando vendi in perdita generi una minusvalenza che finisce nel tuo &#8220;zainetto fiscale&#8221; e resta utilizzabile per compensare future plusvalenze (della categoria redditi diversi) entro il quarto anno successivo. Trascorso questo termine, il credito scade e viene perso. Pianificare le vendite tenendo d&#8217;occhio lo zainetto \u00e8 una delle poche leve legali per ottimizzare il carico fiscale.<\/p>\n<h2>L&#8217;imposta di bollo sul dossier titoli<\/h2>\n<p>Oltre alle imposte sui rendimenti, ogni anno si paga l&#8217;imposta di bollo dello 0,20% sul valore di mercato del dossier titoli. Su un portafoglio da 20.000 \u20ac significa 40 \u20ac l&#8217;anno, addebitati automaticamente dall&#8217;intermediario. \u00c8 una spesa fissa da mettere in conto: approfondiscila nella guida all&#8217;<a href=\"\/it\/imposta-di-bollo-dossier-titoli\/\">imposta di bollo sul dossier titoli<\/a>.<\/p>\n<h2>Chi paga le tasse: i regimi fiscali<\/h2>\n<p>In Italia puoi gestire la fiscalit\u00e0 dei tuoi investimenti in due modi principali. Nel regime amministrato l&#8217;intermediario funge da sostituto d&#8217;imposta, calcola e versa le tasse per te a ogni operazione: comodo e anonimo. Nel regime dichiarativo sei tu a riportare plusvalenze e minusvalenze nella dichiarazione dei redditi, con pi\u00f9 flessibilit\u00e0 ma pi\u00f9 lavoro. Il confronto completo \u00e8 nella guida su <a href=\"\/it\/regime-amministrato-vs-dichiarativo\/\">regime amministrato o dichiarativo<\/a>.<\/p>\n<div class=\"fp-callout fp-callout--success\">Esistono anche strumenti a tassazione agevolata o azzerata: i PIR (Piani Individuali di Risparmio), se detenuti per almeno cinque anni, esentano da imposta le plusvalenze, a fronte di vincoli sulla composizione e sugli importi.<\/div>\n<h2>Domande frequenti<\/h2>\n<div class=\"fp-faq\">\n<details class=\"fp-faq-item\">\n<summary>Quanto si paga di tasse sulle plusvalenze in Italia?<\/summary>\n<div class=\"fp-faq-a\">L&#8217;aliquota ordinaria \u00e8 il 26% su azioni, ETF, fondi e obbligazioni societarie. Sui titoli di Stato italiani e sovranazionali scende al 12,5%. Le imposte si versano solo al momento del realizzo.<\/div>\n<\/details>\n<details class=\"fp-faq-item\">\n<summary>Come vengono tassati i dividendi?<\/summary>\n<div class=\"fp-faq-a\">I dividendi azionari sono soggetti a una ritenuta del 26%, generalmente applicata direttamente dall&#8217;intermediario in regime amministrato, cos\u00ec incassi gi\u00e0 l&#8217;importo netto.<\/div>\n<\/details>\n<details class=\"fp-faq-item\">\n<summary>Posso compensare le perdite con i guadagni degli ETF?<\/summary>\n<div class=\"fp-faq-a\">No, le plusvalenze da ETF e fondi sono redditi di capitale e non si compensano con le minusvalenze. Le perdite si possono compensare solo con plusvalenze da azioni, obbligazioni, certificati e derivati.<\/div>\n<\/details>\n<details class=\"fp-faq-item\">\n<summary>Cos&#8217;\u00e8 l&#8217;imposta di bollo sugli investimenti?<\/summary>\n<div class=\"fp-faq-a\">\u00c8 un&#8217;imposta annua dello 0,20% sul valore del dossier titoli, addebitata automaticamente dall&#8217;intermediario. Su 20.000 \u20ac di portafoglio equivale a 40 \u20ac l&#8217;anno.<\/div>\n<\/details>\n<\/div>\n<h2>In sintesi<\/h2>\n<p>La <strong>tassazione degli investimenti<\/strong> in Italia si regge sulle aliquote del 26% e del 12,5%, sulla distinzione tra redditi di capitale e redditi diversi e sull&#8217;imposta di bollo dello 0,20%. Conoscere queste regole ti aiuta a scegliere strumenti fiscalmente efficienti e a sfruttare la compensazione delle minusvalenze. Se stai iniziando, parti dalla guida su <a href=\"\/it\/come-iniziare-a-investire-italia\/\">come iniziare a investire<\/a> e confronta gli strumenti nella categoria <a href=\"\/it\/category\/investments\/\">investimenti<\/a>, valutando anche le differenze fiscali tra <a href=\"\/it\/etf-vs-fondi-comuni\/\">ETF e fondi comuni<\/a>.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Tassazione degli investimenti in Italia: aliquote del 26% e 12,5% su plusvalenze, cedole e dividendi, imposta di bollo e compensazione delle minusvalenze.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":143,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[195,197,198,194,196],"class_list":["post-142","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-investments","tag-aliquota-26","tag-imposta-di-bollo","tag-minusvalenze","tag-tassazione-investimenti","tag-titoli-di-stato-125"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/finency.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/142","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/finency.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/finency.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/finency.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/finency.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=142"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/finency.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/142\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/finency.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media\/143"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/finency.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=142"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/finency.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=142"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/finency.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=142"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}