{"id":144,"date":"2026-06-23T07:49:48","date_gmt":"2026-06-23T07:49:48","guid":{"rendered":"https:\/\/finency.com\/it\/pir-piani-individuali-risparmio\/"},"modified":"2026-06-23T07:49:48","modified_gmt":"2026-06-23T07:49:48","slug":"pir-piani-individuali-risparmio","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/finency.com\/it\/pir-piani-individuali-risparmio\/","title":{"rendered":"PIR: come funzionano i Piani Individuali di Risparmio esentasse"},"content":{"rendered":"<p>I <strong>PIR, i piani individuali di risparmio<\/strong>, sono tra gli strumenti fiscalmente pi\u00f9 vantaggiosi a disposizione di chi investe in Italia: permettono di azzerare del tutto l&#8217;imposta sulle plusvalenze e sui redditi finanziari, a patto di mantenere l&#8217;investimento per almeno cinque anni. Nati con la Legge di Bilancio 2017, sono pensati per convogliare il risparmio delle famiglie verso l&#8217;economia reale del Paese, in particolare verso le piccole e medie imprese italiane che faticano ad accedere al credito bancario.<\/p>\n<p>In questa guida vediamo come funzionano i PIR, quali vincoli rispettare, quanto si pu\u00f2 versare, quali vantaggi fiscali offrono e a chi conviene davvero aprirne uno.<\/p>\n<h2>Che cos&#8217;\u00e8 un PIR e perch\u00e9 nasce<\/h2>\n<p>Un PIR non \u00e8 un prodotto in s\u00e9, ma un &#8220;contenitore&#8221; fiscale: puoi realizzarlo attraverso un fondo comune dedicato, un ETF conforme, una gestione patrimoniale oppure un dossier titoli fai-da-te. Ci\u00f2 che conta \u00e8 il rispetto di regole di composizione precise, in cambio delle quali lo Stato rinuncia a tassare i guadagni. L&#8217;obiettivo dichiarato del legislatore \u00e8 indirizzare il risparmio privato verso le imprese italiane, offrendo in cambio un incentivo fiscale importante.<\/p>\n<h2>Il vantaggio fiscale: esenzione totale dopo 5 anni<\/h2>\n<p>Il cuore dei PIR \u00e8 l&#8217;esenzione. Le plusvalenze, i dividendi e le cedole prodotti dagli strumenti inseriti nel piano non scontano n\u00e9 l&#8217;aliquota del 26% n\u00e9 quella del 12,5% prevista per i titoli di Stato: sono semplicemente esentasse, se il piano viene mantenuto per almeno cinque anni. \u00c8 previsto anche l&#8217;esonero dall&#8217;imposta di successione sugli strumenti detenuti nel PIR.<\/p>\n<p>La differenza rispetto a un investimento ordinario pu\u00f2 essere rilevante. Per capirlo aiuta ricordare come funziona la <a href=\"\/it\/tassazione-investimenti-italia\/\">tassazione degli investimenti<\/a> in condizioni normali.<\/p>\n<div class=\"fp-callout fp-callout--success\">Esempio pratico: su una plusvalenza di 10.000 \u20ac un investimento ordinario in azioni pagherebbe 2.600 \u20ac di imposta al 26%. Dentro un PIR mantenuto cinque anni, quella stessa plusvalenza resta interamente nelle tue tasche.<\/div>\n<h2>I vincoli di composizione<\/h2>\n<p>Per godere dell&#8217;esenzione, il PIR ordinario deve rispettare regole di investimento stringenti. In sintesi, almeno il 70% delle somme deve essere investito in strumenti finanziari di imprese italiane o europee con stabile organizzazione in Italia. All&#8217;interno di questo 70%:<\/p>\n<ul>\n<li>almeno il 25% deve andare a societ\u00e0 non incluse nell&#8217;indice FTSE MIB (quindi al di fuori delle maggiori quotate);<\/li>\n<li>almeno il 5% deve essere destinato a imprese non presenti n\u00e9 nel FTSE MIB n\u00e9 nel FTSE Mid Cap, cio\u00e8 alle small cap.<\/li>\n<\/ul>\n<p>Vale inoltre un limite di concentrazione: non pi\u00f9 del 10% del piano pu\u00f2 essere investito in strumenti di uno stesso emittente. Queste regole spingono il risparmio verso aziende medie e piccole, ma implicano anche un&#8217;esposizione pi\u00f9 concentrata sul mercato italiano, con la conseguente necessit\u00e0 di curare la <a href=\"\/it\/diversificazione-portafoglio\/\">diversificazione del portafoglio<\/a> complessivo.<\/p>\n<h2>Quanto si pu\u00f2 versare e le due tipologie<\/h2>\n<p>Esistono due famiglie di PIR, con soglie diverse.<\/p>\n<table class=\"fp-table\">\n<thead>\n<tr>\n<th>Caratteristica<\/th>\n<th>PIR ordinario<\/th>\n<th>PIR alternativo<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody>\n<tr>\n<td>Versamento massimo annuo<\/td>\n<td>40.000 \u20ac<\/td>\n<td>300.000 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Tetto complessivo<\/td>\n<td>200.000 \u20ac<\/td>\n<td>1.500.000 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Sottostante tipico<\/td>\n<td>Azioni e obbligazioni quotate<\/td>\n<td>Private equity, private debt, PMI non quotate<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Profilo<\/td>\n<td>Risparmiatore retail<\/td>\n<td>Investitore evoluto e patrimoni elevati<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Vincolo temporale<\/td>\n<td>5 anni<\/td>\n<td>5 anni<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<p>I limiti indicati per il PIR ordinario (40.000 \u20ac l&#8217;anno e 200.000 \u20ac complessivi) sono quelli in vigore a inizio 2026, frutto dell&#8217;innalzamento delle soglie originarie. Regola ferrea in entrambi i casi: si pu\u00f2 essere titolari di un solo PIR e ogni PIR pu\u00f2 appartenere a una sola persona fisica.<\/p>\n<h2>Pro e contro dei PIR<\/h2>\n<div class=\"fp-procons\">\n<div class=\"fp-pros\">\n<div class=\"fp-pros-title\">Vantaggi<\/div>\n<ul>\n<li>Esenzione totale da imposta su plusvalenze, dividendi e cedole<\/li>\n<li>Esclusione dall&#8217;imposta di successione<\/li>\n<li>Sostegno all&#8217;economia reale italiana<\/li>\n<li>Ampia scelta di fondi ed ETF conformi<\/li>\n<\/ul>\n<\/div>\n<div class=\"fp-cons\">\n<div class=\"fp-cons-title\">Svantaggi<\/div>\n<ul>\n<li>Vincolo di 5 anni per non perdere il beneficio<\/li>\n<li>Forte concentrazione sul mercato italiano<\/li>\n<li>Costi di gestione dei fondi PIR spesso elevati<\/li>\n<li>Un solo PIR a testa<\/li>\n<\/ul>\n<\/div>\n<\/div>\n<h2>Cosa succede se disinvesti prima dei 5 anni<\/h2>\n<p>Il vincolo quinquennale \u00e8 la vera contropartita del vantaggio fiscale. Se vendi gli strumenti o chiudi il piano prima dei cinque anni, perdi l&#8217;esenzione e i redditi maturati vengono tassati con le aliquote ordinarie, maggiorate degli interessi. \u00c8 possibile sostituire uno strumento con un altro conforme entro un breve periodo senza far scattare la penalizzazione, mantenendo cos\u00ec viva l&#8217;anzianit\u00e0 del piano. Per questo il PIR ha senso solo se sei ragionevolmente certo di non aver bisogno di quel denaro nel medio periodo.<\/p>\n<h2>A chi conviene davvero<\/h2>\n<p>Il PIR \u00e8 interessante per chi ha un orizzonte di almeno cinque anni, vuole esporsi al mercato italiano e cerca un beneficio fiscale strutturale. Non \u00e8 invece adatto a chi ha bisogno di liquidit\u00e0 nel breve o a chi punta alla massima diversificazione internazionale a costi minimi, obiettivo per cui gli <a href=\"\/it\/etf-vs-fondi-comuni\/\">ETF a gestione passiva<\/a> restano pi\u00f9 efficienti. Va valutato come un tassello all&#8217;interno di una strategia pi\u00f9 ampia, che pu\u00f2 includere anche strumenti previdenziali come il <a href=\"\/it\/fondo-pensione-guida-completa\/\">fondo pensione<\/a>.<\/p>\n<h2>Domande frequenti<\/h2>\n<div class=\"fp-faq\">\n<details class=\"fp-faq-item\">\n<summary>I PIR sono davvero esentasse?<\/summary>\n<div class=\"fp-faq-a\">S\u00ec, i redditi finanziari prodotti dagli strumenti inseriti nel piano sono esenti da imposta se il PIR viene mantenuto per almeno cinque anni. \u00c8 previsto anche l&#8217;esonero dall&#8217;imposta di successione.<\/div>\n<\/details>\n<details class=\"fp-faq-item\">\n<summary>Posso avere pi\u00f9 di un PIR?<\/summary>\n<div class=\"fp-faq-a\">No. Ogni persona fisica pu\u00f2 essere titolare di un solo PIR e ogni piano pu\u00f2 appartenere a un solo intestatario. Non \u00e8 possibile aprirne uno cointestato.<\/div>\n<\/details>\n<details class=\"fp-faq-item\">\n<summary>Cosa succede se vendo prima dei cinque anni?<\/summary>\n<div class=\"fp-faq-a\">Perdi il beneficio fiscale: i guadagni maturati vengono tassati con le aliquote ordinarie del 26% o del 12,5%, con l&#8217;aggiunta degli interessi dovuti allo Stato.<\/div>\n<\/details>\n<details class=\"fp-faq-item\">\n<summary>L&#8217;imposta di bollo si paga comunque?<\/summary>\n<div class=\"fp-faq-a\">S\u00ec. L&#8217;esenzione riguarda le imposte sui redditi finanziari, ma l&#8217;imposta di bollo dello 0,20% annuo sul valore del dossier resta dovuta anche sui PIR.<\/div>\n<\/details>\n<\/div>\n<h2>In sintesi<\/h2>\n<p>I <strong>PIR, i piani individuali di risparmio<\/strong>, offrono un beneficio fiscale raro nel panorama italiano: guadagni completamente esentasse in cambio di un impegno di cinque anni e di una maggiore esposizione alle imprese nazionali. Sono uno strumento potente per chi ha l&#8217;orizzonte giusto, ma vanno inseriti in un piano diversificato e valutati anche alla luce dei costi. Per approfondire, esplora gli altri articoli della categoria <a href=\"\/it\/category\/investments\/\">investimenti<\/a>.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Guida ai PIR, i piani individuali di risparmio: vincolo quinquennale, esenzione fiscale totale, soglie di versamento e regole di composizione in Italia.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":145,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[201,200,199,203,202],"class_list":["post-144","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-investments","tag-esenzione-fiscale","tag-piani-individuali-di-risparmio","tag-pir","tag-pmi-italiane","tag-vincolo-5-anni"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/finency.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/144","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/finency.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/finency.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/finency.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/finency.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=144"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/finency.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/144\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/finency.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media\/145"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/finency.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=144"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/finency.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=144"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/finency.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=144"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}