Când vine vorba de împrumutat bani statului român cu dobândă fixă și scutită de impozit, ai două programe principale între care alegi: Tezaur și Fidelis. Comparativul Fidelis vs. Tezaur este esențial pentru că, deși ambele sunt titluri de stat pentru populație, funcționează foarte diferit în privința accesului, a lichidității și a monedei. În acest ghid vezi clar care ți se potrivește, în funcție de ce cauți: simplitate maximă sau flexibilitate și expunere în euro.

Ambele au același mare avantaj: dobânda este scutită de impozitul pe venit. Diferența o fac detaliile practice.

În acest articol

Ce este fiecare program

Tezaur

Titlurile Tezaur se cumpără direct de la stat, prin Ghișeul.ro, Trezorerie sau Poșta Română. Valoarea nominală este de 1 leu, sunt emise doar în lei și nu se tranzacționează la bursă: le ții până la scadență.

Fidelis

Titlurile Fidelis se subscriu printr-un sindicat de intermediari (bănci și brokeri, precum BT Capital Partners, BRD sau Alpha Bank), în ferestre periodice de ofertă. Sunt listate la Bursa de Valori București, deci le poți vinde înainte de scadență, și pot fi emise atât în lei, cât și în euro.

Fidelis vs. Tezaur: comparația directă

Criteriu Tezaur Fidelis
Canal de cumpărare Ghișeul.ro, Trezorerie, Poșta Bănci și brokeri din sindicat
Monedă Doar lei Lei și euro
Listare la bursă Nu Da, la BVB
Lichiditate Redusă (până la scadență) Ridicată (vânzare pe BVB)
Cont de investiții Nu e necesar Da, la un intermediar
Impozit pe dobândă Scutit Scutit
Valoare nominală 1 leu 100 lei / 100 euro (uzual)

Lichiditate: diferența cea mai importantă

La Tezaur, banii sunt în principiu blocați până la scadență; răscumpărarea anticipată e limitată și de multe ori îți pierzi dobânda. La Fidelis, fiind listate pe Bursa de Valori București, poți vinde titlurile oricând în piață printr-un broker. Atenție însă: prețul de vânzare depinde de piață, deci ai putea încasa mai mult sau mai puțin decât valoarea nominală, în funcție de evoluția dobânzilor.

Regula practică: dacă poți lăsa banii blocați și vrei zero bătăi de cap, mergi pe Tezaur. Dacă vrei posibilitatea de a ieși mai devreme sau expunere în euro, Fidelis este varianta potrivită.

Expunerea în euro, doar la Fidelis

Un avantaj notabil al programului Fidelis este că emite tranșe și în euro. Pentru cine vrea să-și diversifice economiile valutar și să reducă riscul valutar RON, aceasta e o cale simplă de a obține o dobândă fixă, scutită de impozit, direct în euro, fără să treacă prin instrumente externe complicate.

Alege Tezaur dacă…
  • Vrei procesul cel mai simplu, 100% online, fără broker
  • Investești sume mici (de la 1 leu)
  • Poți ține banii până la scadență
Alege Fidelis dacă…
  • Vrei să poți vinde înainte de scadență pe BVB
  • Cauți expunere în euro
  • Ai deja un cont la un broker sau o bancă din sindicat

Cum alegi în funcție de obiectiv

Nu trebuie neapărat să alegi doar unul. Multe familii combină cele două: Tezaur pentru sumele mici, recurente, economisite lunar, și Fidelis pentru o parte în euro sau pentru banii pe care ar putea avea nevoie să-i acceseze mai repede. Ambele se încadrează perfect în partea conservatoare a unei strategii de diversificare a portofoliului, alături de acțiuni și fonduri pentru randamentul pe termen lung.

Indiferent de variantă, verifică mereu dobânzile emisiunii curente și maturitățile disponibile înainte de a subscrie, pentru că se schimbă de la o ofertă la alta.

Care are dobândă mai mare, Fidelis sau Tezaur?
Depinde de emisiune. Dobânzile se stabilesc separat pentru fiecare ofertă și maturitate, așa că trebuie comparate emisiunile active la momentul respectiv. Pe termene similare, sunt de regulă apropiate.
Am nevoie de cont de broker pentru Fidelis?
Da. Fidelis se subscrie prin intermediarii din sindicatul de distribuție și, fiind listat la BVB, ai nevoie de un cont de investiții pentru a-l deține și eventual a-l vinde. Tezaur nu necesită cont de broker.
Se impozitează dobânda la ambele?
Nu, dobânda este scutită de impozitul pe venit la ambele programe. Diferențele apar doar dacă vinzi Fidelis pe bursă cu un preț diferit de cel de cumpărare, unde pot apărea alte reguli fiscale.
Pot cumpăra Fidelis în euro?
Da, programul Fidelis emite frecvent tranșe și în euro, spre deosebire de Tezaur, care este disponibil doar în lei.

Concluzie

În disputa Fidelis vs. Tezaur nu există un câștigător absolut, ci alegerea potrivită pentru situația ta. Tezaur strălucește prin simplitate și prag de intrare minim, ideal pentru economisire recurentă în lei. Fidelis adaugă lichiditate prin listarea la bursă și opțiunea în euro, potrivit pentru cine vrea flexibilitate. Ambele rămân instrumente cu risc scăzut și avantaj fiscal, iar cel mai adesea combinarea lor îți oferă ce e mai bun din ambele lumi.

Etichete: BVB Fidelis investiții euro Tezaur titluri de stat
Despre autor

admin

Echipă editorială specializată în finanțe personale, carduri de credit și produse bancare.

Citește mai multe articole de la acest autor →

Citește și